量化策略賦能指數(shù)投資 華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金正式發(fā)行中

近年來，指數(shù)化投資風(fēng)生水起，其中，既能復(fù)制指數(shù)表現(xiàn)，又能通過一定主動(dòng)倉(cāng)位追求超額收益的指數(shù)增強(qiáng)型基金受到了不少投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日，當(dāng)前市場(chǎng)上共有288只（各類份額合并計(jì)算，不含ETF）指數(shù)增強(qiáng)型基金，合計(jì)規(guī)模2700億元，相較去年同期規(guī)模增長(zhǎng)超300億元。記者日前從指數(shù)投資頭部公司華夏基金獲悉，公司旗下華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金（A類：023619、C類：023620）于3月31日起正式發(fā)行，投資者可通過國(guó)金證券等各大券商、銀行及華夏基金官方直銷平臺(tái)等渠道認(rèn)購(gòu)。

資料顯示，華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金緊密跟蹤中證A500指數(shù)，同時(shí)采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略，篩選優(yōu)質(zhì)上市公司、優(yōu)化投資組合。該基金投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股的資產(chǎn)則不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

作為A股市場(chǎng)新標(biāo)桿指數(shù)，中證A500指數(shù)與傳統(tǒng)寬基指數(shù)相比，跳出了以總市值為單一初篩標(biāo)準(zhǔn)的局限，并從ESG、行業(yè)均衡、大市值、互聯(lián)互通等多角度豐富產(chǎn)品定位，具有一定的“投研色彩”，更聚焦核心資產(chǎn)、更注重新質(zhì)生產(chǎn)力等經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢(shì)和長(zhǎng)期價(jià)值投資理念、更能代表A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，是更符合時(shí)代特征、反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“中國(guó)標(biāo)普500”指數(shù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，從市值占比和盈利占比的對(duì)比上看，相較中證全指，中證A500指數(shù)成分股以9.88%的成分股數(shù)量占比以及52.17%的自由流通市值占比，獲得了66.36%的歸母凈利潤(rùn)占比，足見其成分股質(zhì)量之高。中證A500的“聰明”選股機(jī)制、核心資產(chǎn)集中覆蓋，個(gè)股質(zhì)量更佳，也反映在其長(zhǎng)期回報(bào)上。截至2024年末，該指數(shù)自基日（2004.12.31）以來累計(jì)漲幅達(dá)到547.11%，年化收益13.70%，顯著優(yōu)于滬深300、中證800等可比指數(shù)的同期表現(xiàn)。

除了標(biāo)的指數(shù)本身的優(yōu)良質(zhì)地，華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)還將通過一定的主動(dòng)倉(cāng)位，采用量化選股的方式追求更高的超額收益。據(jù)了解，傳統(tǒng)基本面、量化分析手段，只能對(duì)有限的數(shù)據(jù)進(jìn)行假設(shè)、分析、驗(yàn)證及應(yīng)用，對(duì)海量數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的模式識(shí)別難以實(shí)現(xiàn)全覆蓋，機(jī)會(huì)的挖掘能力取決于個(gè)人能力。而華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)則利用較為成熟的量化多因子策略，從不同角度豐富α收益的來源，結(jié)合海外一線對(duì)沖基金的成功經(jīng)驗(yàn)，有效減少對(duì)單一因子的依賴，在提高收益源多樣化的同時(shí)，保證了策略的可解釋性。該策略通過因子樣本內(nèi)外及海內(nèi)外市場(chǎng)的交叉印證，力爭(zhēng)保持α收益的持續(xù)穩(wěn)定。

值得一提的是，華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)將由具備10年境內(nèi)外量化研究經(jīng)驗(yàn)的孫然曄擔(dān)綱管理，其曾就職于全美資管規(guī)模第二的一線對(duì)沖基金 AQR Capital 從事核心量化開發(fā)及投資組合研究工作。2019年加入華夏基金后，孫然曄主要負(fù)責(zé)精細(xì)化因子開發(fā)，并結(jié)合前沿機(jī)器學(xué)習(xí)算法，搭建量化多因子配置策略。其在策略構(gòu)建上注重實(shí)際和理論的并行，開發(fā)的策略模型經(jīng)受了多個(gè)市場(chǎng)驗(yàn)證。

除了基金經(jīng)理豐富的投研經(jīng)驗(yàn)，華夏基金在指數(shù)及量化投資領(lǐng)域的實(shí)力也將為新基金的運(yùn)作保駕護(hù)航。作為公募基金指數(shù)投資當(dāng)之無愧的領(lǐng)頭羊，華夏基金旗下指數(shù)產(chǎn)品管理規(guī)模常年穩(wěn)居行業(yè)第一，更在境內(nèi)唯一連續(xù)8年獲評(píng)“被動(dòng)投資金牛基金公司”。而在量化投資領(lǐng)域，公司早在2005年就成立了數(shù)量投資部，至今已積累20年量化投資經(jīng)驗(yàn)，是業(yè)內(nèi)最早成立的獨(dú)立數(shù)量投資團(tuán)隊(duì)之一。

近年來，華夏基金更是緊密擁抱AI時(shí)代的發(fā)展浪潮，前瞻性應(yīng)用AI前沿技術(shù)不斷精進(jìn)量化投資，旗下產(chǎn)品布局日臻完善、策略種類不斷豐富，形成了多因子指數(shù)增強(qiáng)策略、AI指數(shù)增強(qiáng)策略、多層次多驅(qū)動(dòng)增強(qiáng)策略、量化對(duì)沖策略等豐富的多策略品類，能夠滿足投資者不同的量化投資需求。隨著華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金的發(fā)行，為看好中國(guó)核心資產(chǎn)投資機(jī)遇，希望通過指數(shù)增強(qiáng)策略追求長(zhǎng)期超額收益的投資者，提供了又一款優(yōu)質(zhì)的工具型產(chǎn)品。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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