當(dāng)定投遇上指數(shù)，躺著能用的點(diǎn)金術(shù)

金融知識(shí)：定期投資指數(shù)基金丨京耀盛世

股神巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)一句話，定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的人往往都能夠戰(zhàn)勝大部分專(zhuān)業(yè)投資者。你知道這句話里的指數(shù)是什么?為什么要定期投資嗎?2005年，股神巴菲特曾經(jīng)豪擲50萬(wàn)美金，立下賭約，以十年為期打賭。沒(méi)有任何一支主動(dòng)基金的總體回報(bào)能夠高于指數(shù)基金。這里差不多兩個(gè)詞，主動(dòng)基金和指數(shù)基金。

所謂主動(dòng)基金，就是把錢(qián)交給基金經(jīng)理，能否盈利完全靠他的選股水平。而指數(shù)基金則相反，我們平時(shí)說(shuō)的滬深300、上證50，這些就是指數(shù)。那么這里面的數(shù)字代表著什么呢?比如滬深300代表A股中300只流通市值最大的股票，而這些龍頭股票的漲跌，很大程度上也反映出了整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。因此也有人說(shuō)，買(mǎi)的指數(shù)基金啊，就是搭上了國(guó)運(yùn)這輛車(chē)。

在巴菲特立下賭約兩年后，終于迎來(lái)了一位應(yīng)戰(zhàn)者，可沒(méi)想到還沒(méi)到十年，對(duì)手居然主動(dòng)認(rèn)輸了，因?yàn)榘头铺剡x擇了指數(shù)基金，平均年增長(zhǎng)率為7.1%，而對(duì)手選擇的主動(dòng)基金平均年增長(zhǎng)率僅有2.2%，這是什么概念呢?假如當(dāng)時(shí)巴菲特和對(duì)手同時(shí)投入100萬(wàn)美金，九年后指數(shù)基金賺的是85.4萬(wàn)，而主動(dòng)基金僅有22萬(wàn)。

那為什么巴菲特堅(jiān)持定投和指數(shù)基金是絕配呢?關(guān)于定投的一切還要從巴菲特的老師說(shuō)起，他叫本杰明格雷厄姆，在投資界的地位相當(dāng)于愛(ài)因斯坦在物理學(xué)界的卡位。在他的一本書(shū)中啊，提到了一種古老而有效的投資方法，美元成本平均法。其實(shí)這就是定投，也就是在固定時(shí)間節(jié)點(diǎn)投入固定金額，它和一次性買(mǎi)入有什么區(qū)別呢?比如說(shuō)，之前一段時(shí)間美股第一次熔斷的時(shí)候，有多少人喊著到底了，而令這些人意想不到的是，在接下來(lái)的十天里，美股又迎來(lái)了另外三次熔斷，他們抄的底都成了人家的腰部了，低買(mǎi)高賣(mài)這個(gè)亙古不變的賺錢(qián)原則所有人都知道。但問(wèn)題是市場(chǎng)，沒(méi)有人知道它什么時(shí)候漲，什么時(shí)候跌，在這種情況下，盲目的一次性大筆買(mǎi)入無(wú)異于是一場(chǎng)賭博。而定投的特點(diǎn)是通過(guò)分批買(mǎi)入降低波動(dòng)性。比如說(shuō)總跌幅是30%，如果一次性買(mǎi)入，那你總投資最終也是跌了30%，但是如果是定投，因?yàn)殡S著它在不斷的下跌，你每一期買(mǎi)入的成本也會(huì)比上一期更低，總虧損可能只有15%，但同時(shí)如果是上漲了30%，你的收益可能也要減半，因?yàn)槟忝恳黄诘某杀疽苍絹?lái)越高。因此定投的本質(zhì)就很清晰了，它是一種不需要精準(zhǔn)預(yù)判何時(shí)買(mǎi)入并且平衡成本的投資手段。

定投雖然不講究進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)啊，但低買(mǎi)高賣(mài)始終依舊，定投需要有耐心啊，所以請(qǐng)一定要把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，不要被短期波動(dòng)影響情緒，從而影響操作，它是長(zhǎng)期投資，堅(jiān)持總會(huì)有收獲的。

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