做空大收益飆升賺77%的對沖基金：市場已拋售過度

因1月底押注COVID-19疫情升級，并加大做空力度的新加坡對沖基金QQQ(QQQ Capital Fund)近期收益飆升了77%，而同期亞洲對沖基金收益下滑0.6%。然而，該基金目前表示，當前的市場似乎已經拋售過度。

早在1月底，對沖基金QQQ增加了對航空公司和酒店的空頭押注，并做空標普500指數(shù)，以押注冠狀病毒疫情會惡化。

該基金的投資者關系負責人及高級投資分析師Wang Zhou曾一度擔心自己犯了一個代價高昂的錯誤，因為年初市場表現(xiàn)強勁，美股還持續(xù)創(chuàng)出歷史新高，導致交易一度出現(xiàn)虧損。

然后，他來到中國海南開始了他一年一度的新年假期。面對曾經人滿為患的空蕩蕩商店，和關閉的飯店，他給他的團隊發(fā)信息，告訴他們堅守陣地。

這種堅持得到了回報。據(jù)對沖基金數(shù)據(jù)提供商Eureka hedge的數(shù)據(jù)顯示，今年頭兩個月，隨著全球市場下挫，新加坡的這只基金回報率飆升了77%，而同期亞洲對沖基金平均收益下滑了0.6%。

“武漢封城后，你可以感受到恐慌。”Wang Zhou在一次采訪中說。“通常中國在春節(jié)的時候，到處都是排隊等著去餐館和海灘的人群，但今年一個人也沒有——到處都是空的。”

除了做空獲得回報外，該基金還做多了奈飛公司(Netflix Inc.)、學而思國際教育集團(TAL Education Group)和互聯(lián)網(wǎng)游戲公司等公司，押注人們將長時間居家。

該公司目前管理著2億多美元的資產，其中約一半資產投資了在線教育提供商。

為了輔助做出判斷，該基金的分析師一直在仔細研究第三方數(shù)據(jù)，監(jiān)控汽車等運輸工具的移動情況，并監(jiān)控工廠的狀況。

他們還會打電話給中國的課后輔導機構，查詢課程安排和時間表，并加入微信家長群，詢問他們對各種服務的意見。

市場已拋售過度？

但如今，QQQ對沖基金認為市場拋售已經過頭了，正在了結其空頭獲利，為全球央行將釋放更多流動性或進一步降低利率幫助經濟復蘇做準備。

“中國的工廠生產已經逐漸恢復，從供應鏈的角度來看，這是一個好跡象，”Wang Zhou表示，我們認為美國經濟還非常強勁，我們不認為這是“全球性的金融危機”。

然而，從市場表現(xiàn)來看，QQQ對沖基金可能獲利過早。

周一(3月9日)亞市早盤，全球金融市場出現(xiàn)極為瘋狂走勢。因俄羅斯不愿意配合減產，激怒沙特再推“自殺式”石油運動，布倫特油價周一曾一度大跌31%。而避險情緒加劇，道指期貨一度大跌逾千點。

“對市場而言，原油已成為比冠狀病毒更大的問題，”Vital Knowledge創(chuàng)始人亞當-克里薩弗利(Adam Crisafulli)周日表示。他補充稱：“如果布倫特原油價格繼續(xù)下跌，標普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈。”