再現(xiàn)天量募集年內(nèi)金額同比翻倍 公募基金緣何頻現(xiàn)發(fā)行神話(huà)

公募基金在2019年普遍獲得超額收益后，2020年開(kāi)年持續(xù)吸金，多次出現(xiàn)提前結(jié)募，甚至一日售罄的情況，目前這一現(xiàn)象仍在持續(xù)。2月18日，備受市場(chǎng)關(guān)注的睿遠(yuǎn)基金旗下第二只公募基金正式開(kāi)售，首日實(shí)際募集金額或達(dá)1200億元，創(chuàng)歷史新高。而在銷(xiāo)售火爆的行情下，截至目前，年內(nèi)新發(fā)基金成立規(guī)模已近2000億元，較去年同比增超130%。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公募基金發(fā)行熱的背后，是過(guò)往優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資者對(duì)后續(xù)股市的長(zhǎng)期看好，以及渠道發(fā)力線(xiàn)上銷(xiāo)售等多方因素的綜合結(jié)果。

一日募集或達(dá)1200億元

2月18日，以國(guó)內(nèi)權(quán)益投資見(jiàn)長(zhǎng)的睿遠(yuǎn)基金旗下第二只公募基金——睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合”)開(kāi)啟發(fā)行。據(jù)此前公告數(shù)據(jù)顯示，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合的募集上限為60億元，封閉期三年，基金托管人為招商銀行。而為體現(xiàn)與基金份額持有人風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，該基金的擬任基金經(jīng)理趙楓表示，會(huì)在首次募集時(shí)認(rèn)購(gòu)該基金3000萬(wàn)元，并承諾鎖定四年且不參與配售。

“陳光明旗下第二只公募產(chǎn)品”“基金經(jīng)理趙楓自購(gòu)3000萬(wàn)元”等關(guān)鍵詞，讓睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合自帶爆款基因，備受市場(chǎng)關(guān)注。開(kāi)售之前，就有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)該基金能否重現(xiàn)睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合首發(fā)逾700億元的盛況。對(duì)于實(shí)際募集情況，有券商渠道人士透露，或在1200億元左右。若以1200億元計(jì)算，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合已創(chuàng)下公募基金銷(xiāo)售規(guī)模新高，打破了上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合(QDII)在2007年1162.6億元的募集紀(jì)錄。

對(duì)此，睿遠(yuǎn)基金方面相關(guān)人士則表示，各個(gè)銷(xiāo)售渠道返回?cái)?shù)據(jù)需要時(shí)間，一切以公告為準(zhǔn)。

事實(shí)上，今年以來(lái)，爆款基金、“日光基”頻頻現(xiàn)身。2月18日，博時(shí)基金發(fā)布公告表示，旗下博時(shí)產(chǎn)業(yè)新趨勢(shì)混合以75.93億元的規(guī)模成立。在此之前，國(guó)富基本面優(yōu)選混合、鵬華價(jià)值成長(zhǎng)混合等多只基金的成立規(guī)模超過(guò)40億元，永贏科技驅(qū)動(dòng)混合、招商科技混合等更是一日售罄。

年內(nèi)募集金額同比翻倍

從開(kāi)年至今的發(fā)行情況看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，年內(nèi)新發(fā)基金總規(guī)模高達(dá)1979.31億元，較2019年同期的848.33億元同比增長(zhǎng)133.32%。就不同類(lèi)型基金的募集情況來(lái)看，包括股票型基金和混合型基金在內(nèi)的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)募集規(guī)模就達(dá)到1362.29億元，占比68.83%。

對(duì)于年內(nèi)基金成立規(guī)模激增的情況，滬上一位市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是基礎(chǔ)，看好A股后續(xù)走勢(shì)則是參與認(rèn)購(gòu)的前提。他指出，2019年上證綜指全年上漲22.3%，但同期，公募權(quán)益類(lèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)35%，5只產(chǎn)品收益翻番，詮釋了“炒股不如買(mǎi)基金”的觀(guān)點(diǎn)。同時(shí)，雖然A股在近期經(jīng)歷了較為明顯的漲幅，但多數(shù)個(gè)股的估值仍處于偏低或合理區(qū)間，上行空間仍舊存在，也就促使資金加速入場(chǎng)。

北京一位業(yè)內(nèi)人士也指出，對(duì)股市長(zhǎng)期走勢(shì)的看好，給投資者帶來(lái)了火熱參與基金認(rèn)購(gòu)的熱情，同時(shí)，部分基金也由于其擬任基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)良好受到認(rèn)可。而從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，多數(shù)“日光基”和爆款產(chǎn)品設(shè)置了募集上限，使得有布局意向的投資者在認(rèn)購(gòu)時(shí)為了達(dá)到既定的投資額度而加大投入，也間接提前了募集結(jié)束的時(shí)間。

這樣的情況從睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合的認(rèn)購(gòu)也可窺一斑。據(jù)渠道提供的數(shù)據(jù)，該基金開(kāi)售后不久即達(dá)到募集上限，1個(gè)小時(shí)就突破100億元，截至2月18日上午收盤(pán)，募集規(guī)模已超400億元。另外，北京商報(bào)記者了解到，某券商分公司單客戶(hù)下單高達(dá)9億元，不難看出投資者參與認(rèn)購(gòu)該基金的決心。

基金經(jīng)理直播“帶貨”

除此之外，也有業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，線(xiàn)上銷(xiāo)售模式也為基金發(fā)行助力良多。一位不愿具名的頭部基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人士透露，公司在基金銷(xiāo)售方面的業(yè)務(wù)都是在線(xiàn)上，近期也與部分基金公司合作做了多場(chǎng)路演，且在形式上既有針對(duì)散戶(hù)的大咖秀，也有針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)的線(xiàn)上策略會(huì)。“最近基本每天都有一場(chǎng)，從效果來(lái)看，銷(xiāo)量是不錯(cuò)的，整體上比之前有放大，不過(guò)具體數(shù)據(jù)尚不清楚。”該銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人士如是說(shuō)。

南方某大型公募市場(chǎng)部人士也在近期參與直播路演后，感嘆線(xiàn)上銷(xiāo)售帶來(lái)的便利。他直言，過(guò)去公司方面的營(yíng)銷(xiāo)模式是“線(xiàn)上+線(xiàn)下”結(jié)合。線(xiàn)下方面，不僅要輾轉(zhuǎn)多個(gè)重點(diǎn)城市宣講，在過(guò)程中耗費(fèi)的人力、物力以及時(shí)間都較為龐大，而且一次面對(duì)的客戶(hù)人數(shù)大概也就40-50人左右。

但對(duì)比近期一次基金經(jīng)理線(xiàn)上直播情況看，同時(shí)觀(guān)看人數(shù)在3000人左右，累計(jì)播放次數(shù)超過(guò)2.8萬(wàn)次，等于同時(shí)做了幾百場(chǎng)線(xiàn)下路演，而且基金經(jīng)理在辦公室，甚至是家中即可完成。在直播的過(guò)程中，投資者與基金經(jīng)理的線(xiàn)上互動(dòng)熱烈，投資者更直觀(guān)地感受到基金經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)水平，部分在后期成功轉(zhuǎn)化為公司產(chǎn)品的客戶(hù)?；鸾?jīng)理也表示直接與基民溝通交流的感覺(jué)很好，后續(xù)愿意再次“出鏡”。

至于基金的后續(xù)發(fā)行趨勢(shì)，北京某中型基金公司內(nèi)部人士認(rèn)為，在市場(chǎng)和投資環(huán)境不變的情況下，隨著互聯(lián)網(wǎng)日益發(fā)達(dá)，機(jī)構(gòu)的線(xiàn)上渠道建設(shè)逐步完善，越來(lái)越多的投資者有望被觸達(dá)和轉(zhuǎn)化，一段時(shí)間內(nèi)爆款、“日光”現(xiàn)象仍有望持續(xù)。不過(guò)，該內(nèi)部人士也提醒投資者，應(yīng)根據(jù)個(gè)人情況理性投資，了解所選產(chǎn)品的封閉期、投資范圍等，切忌盲目跟從熱點(diǎn)，導(dǎo)致不必要的損失。