別錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)!兩次操作 春節(jié)長(zhǎng)假逆回購(gòu)躺賺11天利息

今年春節(jié)前，該怎么操作這個(gè)場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)?如何賺了十多天的利息，又一點(diǎn)都不影響股票操作?下單時(shí)具體該注意些什么?

錢比我們更像工作狂。春節(jié)長(zhǎng)假，甭管您在哪兒撒歡兒，躲沒(méi)躲開(kāi)人流，您賬戶里的閑錢只有一個(gè)樸素愿望：掙錢，別休息。

對(duì)A股投資者來(lái)說(shuō)，場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)就是一個(gè)不錯(cuò)的讓錢掙錢的“工具”。

做逆回購(gòu)能有多掙錢呢?

以1天期逆回購(gòu)為例，2017年春節(jié)前幾天，該產(chǎn)品的年化利率最高達(dá)27%，相當(dāng)于100萬(wàn)元一次下單收益就有5900多元。到了2018年、2019年的春節(jié)前，雖然逆回購(gòu)的年化利率大幅下降，但還是有3.5%到5%的水平，穩(wěn)超同期的部分貨幣基金，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過(guò)活期利率。

而且，場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)的中央對(duì)手方(您的交易對(duì)方)是中國(guó)結(jié)算，而中國(guó)結(jié)算由滬深交易所各占一半股權(quán)，跟它交易，風(fēng)險(xiǎn)基本為零。

詳細(xì)原理不展開(kāi)說(shuō)了，咱們這就切入主題，今年春節(jié)前，該怎么操作這個(gè)場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)？如何賺了十多天的利息，又一點(diǎn)都不影響股票操作？下單時(shí)具體該注意些什么？

周三、周四各操作一次

賺足11天利息

今年春節(jié)，A股1月24日至1月30日休市，1月31日正常開(kāi)市。其中，做1天期逆回購(gòu)(可在當(dāng)日盤中及收盤后的半小時(shí)內(nèi)下單，資金在次一交易日盤前已可用)能賺到多天利息的交易日是1月22日(周三)、1月23日(周四)。

第一步，1月22日(周三)賣出1天期逆回購(gòu)(滬市逆回購(gòu)簡(jiǎn)稱GC001，代碼204001;深市逆回購(gòu)簡(jiǎn)稱R-001，代碼131810)，先收獲8天利息，資金在1月23日盤前已可用，雖不能提現(xiàn)，但可進(jìn)行股票交易。

第二步，1月23日(周四)再次賣出1天期逆回購(gòu)，再收獲3天利息，資金在1月31日盤前已可用。

今年春節(jié)前部分逆回購(gòu)品種的計(jì)息天數(shù)及資金可用日、資金可取日

其實(shí)，對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)，日常只需參與1天期的逆回購(gòu)交易即可(表格中的標(biāo)紅部分)，確保次一交易日盤前資金已處于可用狀態(tài)，不影響股票操作。

也有市場(chǎng)人士提出，1月23日還可選擇一些貨基進(jìn)行交易，能多賺幾天的利息。但相關(guān)貨基多有限額，可能申購(gòu)不到。而且，貨基交易相對(duì)場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)而言也較為復(fù)雜。

年化利率能有多少？

場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)的年化利率水平由市場(chǎng)的資金供求關(guān)系決定。根據(jù)往年規(guī)律，每當(dāng)春節(jié)臨近，場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)的年化利率多會(huì)上揚(yáng)。

以滬市1天期逆回購(gòu)品種為例，基本在每年春節(jié)前的5個(gè)交易日盤中都出現(xiàn)上揚(yáng)。2017年春節(jié)前盤中還有過(guò)飆高至27%的紀(jì)錄。不過(guò)從2018年開(kāi)始，逆回購(gòu)利率經(jīng)歷了一次大幅的向下調(diào)整，下降到了5%、3%的水平。

前3年春節(jié)前夕的1天期逆回購(gòu)最高年化利率水平

再看今年，最近幾天場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)的年化利率約為3.0%，這個(gè)收益水平雖不能和前些年比，但跟貨幣基金比，還算有一定吸引力的。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，目前全市場(chǎng)納入統(tǒng)計(jì)范圍的逾400只貨幣基金的平均七日年化利率大多在3.5%以下。

具體該怎么操作

關(guān)于場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)的操作，還有5大細(xì)節(jié)需要知道：

(1) 如果想做逆回購(gòu)，選擇滬市還是深市品種？

滬市每單10萬(wàn)元，深市每單1000元，如果錢不多夠不上滬市門檻，當(dāng)然選擇深市啦。

(2)如何下單？

下單時(shí)，請(qǐng)選擇“賣出”(記住是賣出哦)，價(jià)格可選擇即時(shí)行情揭示價(jià)格(也就是年化利率)，或再低幾檔的價(jià)格確保成交。

為避免投資者混淆，部分證券公司的App已將交易指令簡(jiǎn)化為“下單”。

通過(guò)券商交易軟件進(jìn)行深市逆回購(gòu)交易

(3)何時(shí)回款？

在委托成交后，根據(jù)委托成交時(shí)的品種期限，到期自動(dòng)回款，無(wú)需反向交易(只要下一次單就行，錢會(huì)自動(dòng)回來(lái))。

推薦1天期品種，錢會(huì)在次一交易日(T+1)盤前處于可用狀態(tài)，再下一交易日(T+2)處于可取出狀態(tài)。

(4)存在“最優(yōu)”下單時(shí)段嗎？

通常不存在所謂“最優(yōu)”下單時(shí)段，日內(nèi)最高收益率可能出現(xiàn)在上午，也可能出現(xiàn)在下午。但從2018、2019年春節(jié)前倒數(shù)第二個(gè)交易日(對(duì)應(yīng)今年的1月22日)滬市1天期逆回購(gòu)的分時(shí)走勢(shì)看，在下午兩點(diǎn)后，逆回購(gòu)利率多會(huì)出現(xiàn)跳水。

雖然從不影響股票交易的角度出發(fā)，可等待收盤后再參與逆回購(gòu)操作，但如果當(dāng)天并無(wú)好的股票投資機(jī)會(huì)，投資者還是可以考慮在下午兩點(diǎn)前就以自己滿意的年化利率完成下單。

(5)做場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)會(huì)虧錢嗎？

答案是會(huì)的。

以正常利率水平下單，場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)應(yīng)不存在虧錢可能，區(qū)別只是利率高低，收益多寡。但如果尾盤及收盤后半小時(shí)(下午3點(diǎn)至3點(diǎn)半)場(chǎng)內(nèi)逆回購(gòu)出現(xiàn)利率大跳水，跌至其收益無(wú)法覆蓋交易成本，則投資者也存在虧錢可能。

怎么算交易成本呢?以滬市1天期逆回購(gòu)為例，10萬(wàn)元一單對(duì)應(yīng)手續(xù)費(fèi)1元(單向收取)，折算為年化利率是0.365%。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，當(dāng)1天期逆回購(gòu)的價(jià)格(即年化利率)已跌至0.365%以下時(shí)，參與逆回購(gòu)是不賺反虧的。如果再考慮到其他成本的話，當(dāng)利率降至0.5%時(shí)，參與逆回購(gòu)交易的意義就已經(jīng)不大了。

如去年9月30日，滬市1天期逆回購(gòu)年化利率盤后最低跌至0.005%，這已屬于非理性交易行為了。