科技股漲勢如虹 但是多位基金經(jīng)理卻有點“恐高”

1月16日，上證指數(shù)下跌0.52%，科技股依然堅挺，誠邁科技(300598)、漫步者等多只個股漲停。在賺錢效應(yīng)的吸引下，資金加速涌入科技板塊，1月15日，股票型ETF單日規(guī)模增長前3名均為科技主題ETF，其中，華寶科技ETF規(guī)模再度創(chuàng)出歷史新高。不過，面對科技股的漲勢如虹，多位投資經(jīng)理卻有點“恐高”。

私募排排網(wǎng)最新調(diào)查顯示，82.71%的私募認為科技股整體漲幅過高，估值出現(xiàn)較大泡沫，投資者春節(jié)前追漲或加倉的性價比并不高，在高位及時獲利止盈是相對較好的策略;17.29%的私募認為市場風(fēng)險偏好上行，春節(jié)后大概率還會出現(xiàn)“春季行情”?？萍籍a(chǎn)業(yè)周期爆發(fā)預(yù)期仍在，雖然當(dāng)前科技股偏貴，但春節(jié)前布局更有利于在節(jié)后行情中獲利。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，申萬電子行業(yè)指數(shù)、申萬計算機行業(yè)指數(shù)今年以來分別上漲11.37%、10.6%，位列28個申萬一級行業(yè)年內(nèi)漲幅前兩名。部分科技股更是漲幅驚人，誠邁科技今年來漲幅超過72%，海量數(shù)據(jù)(603138)今年來上漲67.78%。

值得一提的是，日前華寶證券集中調(diào)研了十幾位主動權(quán)益類基金經(jīng)理，科技板塊也成為基金經(jīng)理熱議的投資方向。較多基金經(jīng)理看好5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，他們認為，市場關(guān)注的基站端行情或已接近尾聲，未來看好5G中后端，如消費電子、進口替代、封裝類公司。少數(shù)基金經(jīng)理尤其關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

不少公募基金經(jīng)理也關(guān)注到了科技股的風(fēng)險。部分基金經(jīng)理認為，消費電子目前估值較為合理，未來或有泡沫，當(dāng)泡沫過度時會關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈下游，如傳媒和游戲板塊。“短期科技股漲幅較高，博弈成分較濃厚，有回調(diào)壓力。”

此外，在此次調(diào)研中，多位基金經(jīng)理對近期略顯疲態(tài)的消費股產(chǎn)生了分歧。有基金經(jīng)理認為，食品飲料板塊目前估值已經(jīng)透支了未來1年至2年的業(yè)績。但也有的基金經(jīng)理表示，此類板塊的龍頭公司作為核心資產(chǎn)，值得長期配置。

值得注意的是，基金經(jīng)理對新能源板塊的討論熱度不亞于科技板塊。不少基金經(jīng)理從去年四季度開始陸續(xù)看好新能源板塊。他們認為，新能源車進入了行業(yè)拐點：一方面，新能源車產(chǎn)品已經(jīng)具備競爭力，客戶接受度明顯提升;另一方面，目前技術(shù)依然在進步，配置方向主要考慮電池和材料領(lǐng)域龍頭，看好綁定全球供應(yīng)鏈體系的公司。

事實上，多位明星基金經(jīng)理也已把新能源板塊劃入“狩獵”范圍。中歐基金周應(yīng)波表示，傳統(tǒng)車巨頭全面轉(zhuǎn)向電動化，滿足了行業(yè)發(fā)展的必要條件。2020年或?qū)⑹请妱榆嚻占霸?，關(guān)注新能源電動車左側(cè)布局的機會。