從全球市場(chǎng)來(lái)看,A股2019年表現(xiàn)不俗,深證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù),成為全球表現(xiàn)最好的兩大指數(shù)。從全年來(lái)看,28個(gè)核心市場(chǎng)指數(shù)中有20個(gè)指數(shù)漲幅超過(guò)30%。其中,深證100大漲55.18%,創(chuàng)業(yè)藍(lán)籌漲51.20%,創(chuàng)業(yè)板50漲50.93%,位居指數(shù)漲幅榜前三位。上證指數(shù)全年漲22.30%,為近十年來(lái)表現(xiàn)第二好的年份。
公募基金同樣迎來(lái)了豐收大年,1月9日晚間,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2019年底資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)快報(bào),初步統(tǒng)計(jì),截至2019年底,公募基金管理機(jī)構(gòu)管理公募基金6544只,份額13.7萬(wàn)億,規(guī)模約14.8萬(wàn)億元,遠(yuǎn)超2019年2月底14.29萬(wàn)億元的前高點(diǎn),創(chuàng)下歷史新高。
近一個(gè)月權(quán)益基金倉(cāng)位大增 435只基金已倉(cāng)位“拉滿”
在機(jī)構(gòu)投資者普遍看多當(dāng)前市場(chǎng)的大環(huán)境下,公募行業(yè)權(quán)益基金的整體持股倉(cāng)位在近一個(gè)月內(nèi)大增:根據(jù)國(guó)金證券先后發(fā)布的多份公募基金股票倉(cāng)位測(cè)算報(bào)告,近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi),股票型基金的倉(cāng)位從85.78%上升至88.98%,增加了3.2個(gè)百分點(diǎn);混合型基金的倉(cāng)位從64.14%上升至68.99%,增加了4.85個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)金證券還擬合測(cè)算了全市場(chǎng)所有基金公司的整體持股倉(cāng)位,被計(jì)入測(cè)算結(jié)果的132家基金公司中,有113家基金公司在近一個(gè)月選擇了不同程度的加倉(cāng),在所有基金公司中占比高達(dá)85.61%,另有19家基金公司選擇了在此期間減倉(cāng),占比僅有14.39%。
加倉(cāng)動(dòng)作最大的是永贏基金,該基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的平均持股倉(cāng)位從14.08%增至82.83%,在近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)大幅增倉(cāng)超60個(gè)百分點(diǎn)。除此之外,諸多老牌公募基金也選擇了加倉(cāng),如博時(shí)基金、長(zhǎng)盛基金、萬(wàn)家基金、易方達(dá)基金等,只不過(guò)這些基金公司原本持股倉(cāng)位就較高,沒(méi)有像永贏基金那么大的加倉(cāng)空間。
在單只權(quán)益基金的持股倉(cāng)位上,有435只基金的持股倉(cāng)位已經(jīng)高達(dá)95%,達(dá)到“滿倉(cāng)狀態(tài)”。除此之外,全市場(chǎng)擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2248只權(quán)益基金中,最新持股倉(cāng)位在90%的基金多達(dá)709只,占比近三成;最新持股倉(cāng)位在80%的基金共有1242只,占比超半數(shù)。
公募基金整體規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示,公募基金整體規(guī)模再創(chuàng)新高,主要受益于2019年股市整體走勢(shì)較佳,吸金能力凸顯。在行情的催化下,多只權(quán)益類爆款基金涌現(xiàn)。從發(fā)行份額來(lái)看,2019年全年股票型基金和混合型基金新發(fā)產(chǎn)品的總份額更是超過(guò)5000億份??偠灾诠蓟鹳嶅X效應(yīng)明顯和投資者信心提升雙重因素疊加的背景下,公募基金整體規(guī)模大漲。
有公募基金市場(chǎng)人士直言,公募基金發(fā)展至今已有21年,存續(xù)機(jī)構(gòu)超過(guò)140家,牌照紅利被逐步稀釋。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,基金公司應(yīng)把關(guān)注的焦點(diǎn)放在權(quán)益市場(chǎng),做好被動(dòng)產(chǎn)品的標(biāo)的跟蹤,減少誤差。更需回歸“權(quán)益”本源,打磨主動(dòng)管理能力,將公募基金特有的主動(dòng)管理優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)。
對(duì)于未來(lái)公募基金規(guī)模的走勢(shì),楊德龍表示,在2019年初,就曾提出A股市場(chǎng)將迎來(lái)黃金十年,居民財(cái)富配置的方向?qū)⒅鸩綇臉鞘修D(zhuǎn)移到股市。2019年是一輪慢牛長(zhǎng)牛的起點(diǎn),2020年會(huì)延續(xù)這個(gè)走勢(shì),同時(shí),公募基金整體規(guī)模以及作為發(fā)展重點(diǎn)的權(quán)益類基金規(guī)模也將持續(xù)增長(zhǎng)。
公募基金這么多怎么選?
現(xiàn)在基金的數(shù)量也已經(jīng)達(dá)到了6000多只,比股票的數(shù)量還多,如何才能挑選出一只適合自己投資的基金呢?
1、基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
很多剛?cè)胧械男』锇?,以為基金都是投資股票的,不敢買。
其實(shí)基金的投資對(duì)象的不同,我們可以把基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金或貨幣型基金。
股票型基金,是指將80%以上的基金資產(chǎn)都投向股票的基金;
債券型基金,是指將80%以上的基金資產(chǎn)都投向債券的基金;
貨幣型基金,主要投資于債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等安全性極高的短期金融品種,比如大家熟知的“余額寶”。
而混合型基金,則是即可投資股票,也可以投資債券以及貨幣市場(chǎng)的基金。
所以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)排序的話,這些基金風(fēng)險(xiǎn)從低到高依次是貨幣型、債券型、混合型、股票型。
因此大家在買基金的時(shí)候,一定要匹配自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
高收益,誰(shuí)都喜歡,可是,高收益和高風(fēng)險(xiǎn)往往都是相伴的,如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限,還是收益穩(wěn)健的債券基金,或者是選擇“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的貨幣型基金。
2、基金經(jīng)理的投資風(fēng)格
如果你選擇的是股票型基金、混合型基金,那么最好要了解一下基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。
因?yàn)椴煌鸾?jīng)理的投資風(fēng)格是不一樣的,有的基金經(jīng)理投資激進(jìn),有的有個(gè)基金經(jīng)理投資穩(wěn)健,還有基金經(jīng)理是擅長(zhǎng)大盤(pán)藍(lán)籌股,還是中小盤(pán)成長(zhǎng)股等。
只有當(dāng)你足夠了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格以后,投資才會(huì)更有底氣。
比如以基金經(jīng)理田漢卿管理的基金。
由上圖可知,這四只基金分別是以滬深300、中證500、中證800和創(chuàng)業(yè)板為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),也就是,這四只基金的投資非常清晰,都是以業(yè)績(jī)比較指數(shù)進(jìn)行量化增強(qiáng)的。
不過(guò),這里需要提醒一下,有些主動(dòng)型基金可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格偏移,與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)出現(xiàn)較大的偏差。
3、基金經(jīng)理的管理能力
對(duì)于主動(dòng)型基金而言,由于基金經(jīng)理決定了“何時(shí)買”、“買什么”“什么時(shí)候賣”、等核心問(wèn)題,所以怎么強(qiáng)調(diào)基金經(jīng)理的重要性都不為過(guò)。
所以大家可以從基金經(jīng)理的從業(yè)年限、從業(yè)背景以及相關(guān)的基金業(yè)績(jī),去綜合衡量基金經(jīng)理的管理能力。
比如以主動(dòng)型的醫(yī)藥基金為例,除了基金經(jīng)理有多年的基金管理經(jīng)驗(yàn)且有優(yōu)秀的歷史業(yè)績(jī)以外,最好還需要有相關(guān)的醫(yī)藥背景知識(shí)。
因?yàn)獒t(yī)藥行業(yè)是個(gè)極其專業(yè)的領(lǐng)域,光藥品就分為中藥、創(chuàng)新藥、仿制藥、原料藥,就更說(shuō)還有醫(yī)療器械以及醫(yī)藥零售等細(xì)分領(lǐng)域。
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