末路的分級基金轉(zhuǎn)型與清盤

老早之前我們就知道2020年將是分級基金存在的最后一年，對于分級基金褒也好貶也好，已經(jīng)是改變不了分級基金的未來了，所以石頭在之前關(guān)于分級基金的文章里面也給大家提示了，謹(jǐn)慎介入分級基金。

但是這兩個星期石頭實(shí)盤買入方正富邦中證保險主題指數(shù)分級不也是分級基金嗎?有朋友就問說：分級基金不是要轉(zhuǎn)型嗎?現(xiàn)在買入沒事嗎?

分級基金轉(zhuǎn)型與清盤

2020年是分級基金最后一年，所以市場上所有的分級基金將只有兩種選擇：1、清盤2、轉(zhuǎn)型。

分級基金清盤

這種選擇其實(shí)是基金公司最不愿意接受的，但如果基金規(guī)模比較小的話，那么清盤或許反而是最佳的選擇，那么規(guī)模多少算小呢?1、規(guī)?？隙ú荒苄∮?000萬，這是基礎(chǔ)的清盤條件，如果規(guī)模小于5000萬，即便轉(zhuǎn)型了也要面臨清盤風(fēng)險。2、部分基金會將總資產(chǎn)基準(zhǔn)提高至2億，如基金規(guī)模小于2億的話，那么基金要將自動清盤。

分級基金轉(zhuǎn)型

這應(yīng)該是絕大部分分級基金最終的選擇，特別是那些規(guī)模幾十億的基金，當(dāng)然也不能完全說這些規(guī)模龐大的基金不會清盤，假如基金份額持有人大會表決通過清盤決議的話，那么基金同樣還是可能清盤的，但可能性比較小，畢竟投資者持有這只基金就是看好這只基金的成長性。

至于基金公司更不希望那些規(guī)模比較大的基金清盤，畢竟規(guī)模越大對基金公司產(chǎn)生的收益越高，清盤了在發(fā)行一只同類型的基金也不一定能達(dá)到先前的基金規(guī)模。

分級基金要怎么轉(zhuǎn)型？

分級基金轉(zhuǎn)型有兩種情況：1、合同到期自動轉(zhuǎn)型(數(shù)量較少)2、基金份額持有人大會表決通過轉(zhuǎn)型，對于第一種的話如果對基金不太關(guān)注的話，可能都不會發(fā)覺，比如：易方達(dá)中小板指數(shù)證券投資基金(LOF)就是由易方達(dá)中小板指數(shù)分級證券投資基金分級自動轉(zhuǎn)型而來的，而像國泰信用互利分級債券目前正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型投票表決，詳情可參照基金公告。

分級基金轉(zhuǎn)型對投資者的影響？

分級基金轉(zhuǎn)型影響最大的是持有分級A和分級B的場內(nèi)投資者，畢竟轉(zhuǎn)型后將不存在分級A和分級B了。

持有規(guī)模較小的分級母基金投資者，基金可能面臨清盤風(fēng)險。

變更投資方向的基金，比如：萬家中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)分級這原先是一只分級指數(shù)基金，只是基金的規(guī)模非常小，于是基金公司便趁著轉(zhuǎn)型一同變更了基金的投資方向由原先的指數(shù)基金轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活型基金，基金規(guī)模也在經(jīng)歷了最初的下降之后逐步的上升。

分級基金費(fèi)用問題

雖然并不是全部，但是大多數(shù)分級基金會存在這樣一個問題，分級基金的管理費(fèi)與托管費(fèi)大于該基金公司的其他指數(shù)基金的管理費(fèi)與托管費(fèi)。比如：富國中證500指數(shù)的管理費(fèi)率1%(每年)，托管費(fèi)率0.15%(每年)，而富國中證軍工指數(shù)分級的管理費(fèi)率1%(每年)，托管費(fèi)率0.22%(每年)，其中托管費(fèi)率高了0.07%。

而這些費(fèi)率比較高的指數(shù)基金對我們而言其實(shí)是次選，除非沒有同類型的指數(shù)基金，那么分級基金轉(zhuǎn)型后這些費(fèi)用還依然會那么高么?并不一定，基金份額持有人大會除了表決基金轉(zhuǎn)型外，還會對基金的運(yùn)作費(fèi)用、投資方向等一同做出調(diào)整，這一點(diǎn)讓我們拭目以待。