年末業(yè)績排名戰(zhàn)即將打響 績優(yōu)股基突然掛起“限購牌”

年末業(yè)績排名戰(zhàn)即將打響,近期A股市場震蕩,通過限購有利于管理人操作,確保年內(nèi)收益成為基金經(jīng)理的重要任務(wù)

A股市場回暖,投資者再度紛紛將目光轉(zhuǎn)向基金產(chǎn)品,然而眼看著進場資金躍躍欲試,部分基金卻突然掛起了“限購牌”,令人措手不及。

股票型基金,特別是業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的產(chǎn)品為什么要限購?是否意味著市場風(fēng)險增加?成為投資者關(guān)心的問題。

收益亮眼卻限購

記者注意到,本月以來,已經(jīng)有多只基金發(fā)布產(chǎn)品限購公告。

如上周,銀華基金發(fā)布公告稱,為保護現(xiàn)有基金份額持有人利益,決定自12月10日起暫停辦理銀華行業(yè)輪動型證券投資基金(006302)100萬元以上的大額申購業(yè)務(wù)。

按其要求,若有投資者申購金額超過100萬元,基金管理人有權(quán)部分或全部拒絕銀華行業(yè)輪動混合型證券投資基金的申購申請。

同日,景順長城基金旗下的景順長城能源基建混合(260112)、景順長城大中華(262001)兩只基金申購和轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)且單個基金賬戶單日累計申購金額,不得超過500萬元。

“這些基金的凈值表現(xiàn)都不錯,銀華行業(yè)輪動今年的年化收益達到42.30%,景順長城能源基建混合今年收益雖然漲幅不大,但是成立以來的收益也超過140%。”長期關(guān)注資本市場的投資者崔榮哲對經(jīng)濟導(dǎo)報記者說道,這些基金在臨近年底時限購,應(yīng)該是為了避免大額申購帶來的收益波動,從而穩(wěn)定現(xiàn)在的排名情況。

“如果短時間內(nèi)申購金額過大,很可能攤薄持有人的利益。”崔榮哲說。

記者發(fā)現(xiàn),本月3日廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品廣發(fā)雙擎升級(005911)也發(fā)布公告稱,產(chǎn)品將于4日調(diào)整投資者單日單賬戶申購(含定期定額和不定額投資業(yè)務(wù))及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金的業(yè)務(wù)限額為100萬元(含)的業(yè)務(wù)。如單日單個基金賬戶合計申購(含定期定額和不定額投資業(yè)務(wù))及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入本基金金額超過100萬元(不含),本基金注冊登記人將有權(quán)確認(rèn)失敗。

而廣發(fā)雙擎升級今年位列主動偏股基金排行前列,截至12月12日,其年化收益已超過99%。

凸顯機構(gòu)猶豫情緒

相關(guān)統(tǒng)計顯示,近一個月內(nèi)已有近30只偏股型基金發(fā)出限購令。對此,有業(yè)內(nèi)分析人士表示,年末業(yè)績排名戰(zhàn)即將打響,近期A股市場震蕩,通過限購有利于管理人操作,確保年內(nèi)收益成為基金經(jīng)理的重要任務(wù),屬于情理之中。

對于普通投資者而言,由于限購金額多在100萬元以上,所以小額投資產(chǎn)品并無阻礙;但若有投資者是想將之前的信托等門檻較高領(lǐng)域內(nèi)的投資資金轉(zhuǎn)至股票型基金領(lǐng)域,則需要做好準(zhǔn)備,很可能需要操作一段時間、或到年后限購解除后才能買到心儀的產(chǎn)品。

當(dāng)然,普通投資者對此也不應(yīng)漠不關(guān)心,因為限購背后也凸顯出以公募基金為代表的投資機構(gòu),對A股未來表現(xiàn)的預(yù)判。

華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱就對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,基金限購行為的增多,從另一個層面也說,也意味著基金對未來市場維持震蕩格局的判斷,即基金認(rèn)為短期市場表現(xiàn)既不可能迅速走強,也很難再次下跌至前期低點水平。

陳凱分析稱,目前部分基金通過打新等方式,可以獲得一定程度的穩(wěn)定收益,而如果規(guī)模擴大,這部分收益帶來的凈值增長率就低了。“如臨近年底,有些基金就是固收+打新策略為主,規(guī)模若維持在兩個多億,這是一個比較穩(wěn)定安全的狀態(tài)。”

不過,中誠顧問金融業(yè)分析師魏慶明也表示,投資者購買基金時,還是應(yīng)該把眼光放長遠(yuǎn)些,不宜被“限購”、短期業(yè)績等情況所吸引。

“選擇掛鉤行業(yè)有長期增長潛力、基金經(jīng)理風(fēng)控能力強的基金產(chǎn)品,才是更合理的投資思路。”魏慶明說