百億資金抄底引市場(chǎng)關(guān)注 上交所放大招助推的ETF基金到底是什么?

百億資金抄底ETF

據(jù)光大金工統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月17日，股票ETF凈流入資金超百億。而3月18日盤(pán)中，滬深300指數(shù)一度沖高至3776點(diǎn)，相比3月17日盤(pán)中最低值的3618點(diǎn)，上漲超過(guò)4.4%。這也意味著，3月17日凈流入的百億資金成功抄底。

從具體品種來(lái)看，據(jù)光大金工統(tǒng)計(jì)顯示，資金凈流入排在前十的ETF以寬基ETF和科技類(lèi)主題ETF為主。其中，華泰柏瑞滬深300ETF單日凈流入23.35億元，為資金凈流入最多的ETF，其最新規(guī)模高達(dá)349.63億元。緊隨其后的為華夏中證50ETF和南方中證500ETF，資金分別凈流入11.90、11.01億元。除此之外，華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、國(guó)泰CES半導(dǎo)體ETF和華夏中證5G通信主題ETF這類(lèi)的科技主題ETF也在日榜中霸占了多個(gè)席位。

本周二華夏上證50ETF凈申購(gòu)11.9億元，華夏滬深300ETF凈申購(gòu)2.4億元，華夏恒生ETF凈申購(gòu)4.5億元，全市場(chǎng)頭部寬基ETF均有較大金額的資金流入。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)徐猛認(rèn)為，受海外市場(chǎng)影響，近期A股市場(chǎng)也出現(xiàn)大幅波動(dòng)，目前國(guó)內(nèi)疫情控制取得階段性成果，穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度超預(yù)期，外資、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等長(zhǎng)期資金將持續(xù)流入A股市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)近期的風(fēng)險(xiǎn)釋放，A股市場(chǎng)整體的估值水平偏低，我們看好A股市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。新冠病毒全球擴(kuò)散以及外圍市場(chǎng)的大幅波動(dòng)或?qū)⒗^續(xù)影響A股的短期走勢(shì)，如果近期出現(xiàn)大幅下跌，則是增加權(quán)益投資特別是低估值、高股息大盤(pán)藍(lán)籌的好機(jī)會(huì)。

上交所放大招助推ETF大發(fā)展

3月18日上交所發(fā)布《特定機(jī)構(gòu)投資者參與證券投資基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)指引》，引起市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)悉，為了規(guī)范交易型開(kāi)放式指數(shù)基金申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，滿足特定機(jī)構(gòu)投資者資金配置需求，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所對(duì)《特定機(jī)構(gòu)投資者參與交易型開(kāi)放式指數(shù)基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)指引》有關(guān)條款進(jìn)行了修訂。

相比2012年發(fā)布版本，昨日發(fā)布的指引有三大變化：

第一大變化：將特定機(jī)構(gòu)投資者的定義由“社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、社保(保險(xiǎn))組合產(chǎn)品、聯(lián)接基金、本所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者”改成“全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、基金管理公司、本所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者”

第二大變化：產(chǎn)品擴(kuò)容，增加了貨幣ETF、黃金ETF、交易所認(rèn)可的其他證券投資基金。

第三大變化：刪除了“跨市場(chǎng)基金申贖業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈申購(gòu)額度管理”、“交收價(jià)差保證金”

普通投資者如何布局？

對(duì)于普通投資者而言，ETF基金卻又似乎遙不可及，無(wú)從入手。

雖然ETF場(chǎng)內(nèi)外都可以運(yùn)作，但場(chǎng)外門(mén)檻極高，幾十萬(wàn)起，對(duì)于普通的投資者來(lái)說(shuō)，活生生被阻攔在門(mén)外。因此，ETF聯(lián)接基金的誕生，就解決了這一門(mén)檻難題。

ETF聯(lián)接基金也就是投資于ETF基金的基金。場(chǎng)外申購(gòu)，沒(méi)有門(mén)檻，給普通投資者提供了便利。通?；鸸驹诎l(fā)行ETF基金時(shí)，會(huì)同時(shí)推出ETF聯(lián)接基金，方便中小投資者投資理財(cái)。

1、ETF聯(lián)接基金與ETF基金的關(guān)系

ETF聯(lián)接基金和ETF基金都會(huì)跟蹤同一個(gè)指數(shù)，追求盡可能與指數(shù)相同的走勢(shì)，并采用開(kāi)放式基金的運(yùn)作方式，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)贖回。ETF聯(lián)接基金會(huì)把絕大部分資金投資于跟蹤同一指數(shù)的ETF基金，一般至少是把90%的資金用來(lái)投資對(duì)應(yīng)的ETF基金，可以申購(gòu)ETF份額，也可以直接在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)ETF份額。

這么說(shuō)來(lái)，ETF基金是屬于基金，聯(lián)接基金也是屬于基金，而且聯(lián)接基金主要投資于ETF基金，所以聯(lián)接基金就相當(dāng)于基金中的基金，即FOF。

2、ETF聯(lián)接基金的購(gòu)買(mǎi)渠道

ETF聯(lián)接基金是通過(guò)天天基金這樣的基金銷(xiāo)售平臺(tái)交易的，另外也可以通過(guò)每個(gè)基金公司的官方網(wǎng)站購(gòu)買(mǎi)。

3、ETF聯(lián)接基金的費(fèi)率問(wèn)題

大家知道，所有基金產(chǎn)品都有相應(yīng)的運(yùn)作費(fèi)用，比如常見(jiàn)的管理費(fèi)和托管費(fèi)。ETF聯(lián)接基金和ETF基金都是單獨(dú)運(yùn)作的基金產(chǎn)品，都會(huì)有管理費(fèi)和托管費(fèi)，那么會(huì)不會(huì)ETF基金收了一次費(fèi)，ETF聯(lián)接基金又重復(fù)收一次費(fèi)呢?這個(gè)大家放心，證監(jiān)會(huì)有規(guī)定，不允許ETF聯(lián)接基金對(duì)投資ETF基金的部分重復(fù)收費(fèi)。

其實(shí)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)這樣的基金運(yùn)作費(fèi)用，我們大家是感受不到的，因?yàn)檫@些費(fèi)用會(huì)從基金凈值中直接扣除，我們每天見(jiàn)到的基金凈值就已經(jīng)是扣除之后的。

通過(guò)股票賬戶購(gòu)買(mǎi)ETF，涉及到的交易費(fèi)用就只有傭金，以傭金萬(wàn)1為例，買(mǎi)10萬(wàn)元的ETF交易費(fèi)用就是10元，賣(mài)出也是10元。

通過(guò)基金銷(xiāo)售平臺(tái)申購(gòu)ETF聯(lián)接基金需要交申購(gòu)費(fèi)，一般申購(gòu)費(fèi)是1%-1.5%之間，不過(guò)天天基金都會(huì)打1折，即實(shí)際申購(gòu)費(fèi)為0.1%-0.15%之間。買(mǎi)10萬(wàn)元ETF聯(lián)接基金的申購(gòu)費(fèi)大概為100-150元。贖回費(fèi)與持有時(shí)間有關(guān)，時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低。一般贖回費(fèi)都是這樣的，持有不滿7天贖回費(fèi)為1.5%，不滿1年贖回費(fèi)0.5%，2年以上贖回費(fèi)為0。

相比之下，ETF聯(lián)接基金的交易費(fèi)用比ETF高很多，不適合短線操作。為了滿足短線投資者，現(xiàn)在大部分基金公司都把ETF聯(lián)接基金分成兩個(gè)部分，A份額和C份額，這兩個(gè)份額的資金合并運(yùn)作，唯一的區(qū)別就是交易費(fèi)用不同。A份額有申購(gòu)贖回費(fèi)，適合2年以上的長(zhǎng)期投資。C份額沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)，一般持有滿7天沒(méi)有贖回費(fèi)，但是有銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，大概每年0.2%-0.4%，按天計(jì)算，適合短期投資。

需要強(qiáng)調(diào)一下的是，不是所有的C份額都是持有7天不收贖回費(fèi)，也有奇葩的，比如要滿8天，或30天的。自己在購(gòu)買(mǎi)之前一定要仔細(xì)看清楚。