為啥“拒錢于千里之外”?28只基金發(fā)出限購令緣何“關(guān)門謝客”?

“跟誰過不去也不要跟錢過不去”，但偏偏有這么28只基金拒錢于千里之外，11月以來相繼發(fā)出限購令。這其中不乏年內(nèi)業(yè)績亮眼者。

它們緣何“關(guān)門謝客”?

28只基金拒錢于千里之外

一邊是猛發(fā)新基金，一邊卻對旗下績優(yōu)老基金實(shí)行限購。“既重規(guī)模，又愛排名!”是業(yè)內(nèi)對上述現(xiàn)象的最好詮釋。

銀華基金12月10日發(fā)布公告稱，為保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益，決定自12月10日起暫停辦理銀華行業(yè)輪動(dòng)混合型證券投資基金100萬元以上的大額申購業(yè)務(wù)。

景順長城基金也發(fā)布公告稱，自12月10日起，暫停旗下景順長城能源基建混合、景順長城大中華混合2只基金500萬元以上的申購和轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，且單個(gè)基金賬戶單日累計(jì)申購金額不得超過500萬元。

上述緊急限購并不是特例。

臨近歲末，偏股型基金“閉門謝客”的數(shù)量驟增。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從11月1日至12月10日，共有28只偏股型基金發(fā)布了“限購令”，是上半年宣布限購的偏股型基金總數(shù)的3倍，其中不乏廣發(fā)雙擎升級、民生加銀內(nèi)需增長、上投摩根智選30等今年以來業(yè)績領(lǐng)跑的基金。

三大因素助推

在業(yè)內(nèi)人士看來，“規(guī)?？謶职Y”、維護(hù)業(yè)績穩(wěn)定以及對后市預(yù)判謹(jǐn)慎是三大主要原因。

業(yè)內(nèi)人士透露，基金規(guī)模增長過于迅速是基金公司作出限購的一大原因。部分基金年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)搶眼，無論是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人投資者的申購熱情均較高，因而導(dǎo)致短期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹。

據(jù)上海證券基金評價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千介紹，在不同市場風(fēng)格下，基金規(guī)模會(huì)對基金業(yè)績有不同的影響。當(dāng)市場風(fēng)格偏向中小盤時(shí)，大規(guī)模基金更易擁有偏向于大盤的投資風(fēng)格，這在一定程度上可能導(dǎo)致基金績效鈍化，難以有效獲得突出的業(yè)績回報(bào)。

此外，在滬上一基金經(jīng)理看來，基金規(guī)模在短期波動(dòng)過大，并不利于基金投資，同時(shí)有損于基金的平穩(wěn)運(yùn)作。“如果短時(shí)間內(nèi)新增申購的規(guī)模過大，將攤薄老持有人的利益。”

也有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，基金限購潮的出現(xiàn)，是基金對未來市場維持震蕩格局的判斷所致。多數(shù)基金認(rèn)為，短期內(nèi)市場既不具備“指數(shù)快牛”的基礎(chǔ)，也很難再次下跌至前期低點(diǎn)水平